Трейдинг в нормальних ринкових умовах зазвичай передбачає прийняття на себе певних ризиків, але торгівля на новинах може бути значно ризикованішою. З цієї причини багато консервативних трейдерів воліють залишатися поза ринком безпосередньо до і після публікації важливих економічних звітів та інших даних.
Однак інші трейдери використовують стратегії, які базуються на сильних сплесках волатильності, що часто спостерігаються після виходу певних новин. Вони зазвичай уважно стежать за ринком під час цих подій і намагаються швидко реагувати на зміни ціни. При цьому вони підтримують строгу торгову дисципліну, щоб швидко відкривати та закривати свої позиції під час таких ризикованих подій.
Торгівля на новинах стає все більш популярною серед трейдерів, тому що вона дає можливість отримати велику прибуток у короткий період часу. Проте не всі економічні події однаково впливають на ринок. Наприклад, індекс німецького PMI завжди матиме більший вплив на євро порівняно з французьким PMI.
У наступних розділах цієї статті будуть представлені ключові концепції, пов’язані з торгівлею на новинах, а також будуть згадані деякі популярні торгові стратегії, що використовуються для отримання вигоди з значних рухів ринку, які можуть відбуватися під час запланованого виходу новин.
Зміст
Торгівля на новинах: розуміння ринкового консенсусу
Консенсус ринку: що це і чому це важливо
Концепція ринкового консенсусу є однією з найважливіших для розуміння в торгівлі на новинах. Простіше кажучи, це очікування фінансових аналітиків та учасників ринку щодо конкретного економічного звіту.
Передбачуваність економічних подій
Деякі події, такі як великі стихійні лиха або політичні кризи, можуть бути несподіваними для більшості учасників ринку. Проте час і навіть приблизний результат більшості важливих економічних подій можуть бути передбачені заздалегідь фахівцями з економічного прогнозування.
Формування ринкового консенсусу
Окремі аналітики використовують фінансові моделі, власні дослідження, звіти про довіру споживачів та інші засоби, щоб сформувати своє експертне бачення ймовірного результату публікації важливих економічних даних. Оскільки багато аналітиків публікують свої прогнози, формується загальний ринковий консенсус, за яким оцінюватимуть фактичні результати новин.
Реакція ринку на результати
- Кращі результати, ніж очікувалося: якщо фактичні дані виявляються кращими за очікуваний консенсус, ринок може відреагувати позитивно.
- Гірші результати, ніж очікувалося: якщо результати гірші за прогноз, ринок зазвичай реагує негативно.
- Відповідність консенсусу: такий результат зазвичай має нейтральний вплив на ринок.
Отже, розуміння ринкового консенсусу є ключовим для ефективної торгівлі на новинах. Це дозволяє трейдерам передбачати можливі ринкові реакції на різні економічні події та використовувати ці знання для отримання прибутку.
Купуй на слухах, продавай на фактах
Основний принцип торгівлі: Купуй на слухах, продавай на фактах
Один із головних принципів торгівлі, який часто поділяють досвідчені трейдери, звучить так:
“Купуй на слухах, продавай на фактах.”
Хоча цей вислів, ймовірно, спочатку стосувався фондового ринку, його мудрість легко застосувати до інших фінансових ринків, включаючи форекс.
Суть стратегії
Ця стратегія базується на спостереженні, що ринки часто рухаються перед важливими новинами або випуском економічних даних через чутки про те, якими будуть результати. Трейдери у великих фінансових установах часто займають позиції, базуючись на цих чутках, і обговорюють їх між собою, а також слідують рекомендаціям відомих економістів.
Реакція ринку на факти
Коли дані опубліковані, трейдери негайно порівнюють їх із ринковим консенсусом і оцінюють свої прогнози, залежно від того, чи був результат сприятливим чи розчаровуючим. Крім того, великі гравці ринку, які займали позиції перед новинами на основі чуток або аналізу, закривають їх, як тільки фактичний результат стає відомим. Це може призвести до значних нелогічних змін після виходу новин.
Приклад застосування стратегії
Наприклад, керуючий фондом міг чути чутки, що Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC), який встановлює контрольні процентні ставки в США, серйозно розглядає підвищення ставок, якщо звіт по Non-Farm Payrolls (NFP) за місяць виявиться сильним.
Він може зайняти довгу позицію по долару США відносно євро до публікації даних NFP, очікуючи падіння курсу EUR/USD на сильних даних через зростання очікувань підвищення ставок. Коли дані виявляться сприятливими, як він очікував, він може швидко закрити свою позицію, задоволений прибутком.
Вплив на ринок
Якщо достатньо великих гравців торгують за чутками, може виникнути нелогічний рух, коли ціна спочатку йде в одному напрямку, але потім різко розвертається, коли починається фіксація прибутку.
Купуй на слухах, продавай на фактах — це стратегія, що дозволяє трейдерам скористатися ринковими рухами, викликаними чутками та очікуваннями, але вимагає швидкої реакції та розуміння ринкових тенденцій. Цей підхід може бути дуже прибутковим, але також вимагає високої дисципліни та обережності.
Як найкраще торгувати за новинами?
Огляд економічного календаря
Перше, що варто зробити, це переглянути економічний календар, щоб побачити, які новини мають найбільший вплив на ринок, а які можна ігнорувати. Наприклад, якщо ви торгуєте австралійським доларом, то можна пропустити індекс Conference Board, оскільки цей звіт малоймовірно вплине на ціну AUD/USD або AUD/CAD, і навіть якщо так станеться, то рух ціни, ймовірно, не змінить загальної тенденції.
Важливі новини
Проте є новини, які можуть серйозно вплинути на курс AUD/USD або будь-яку іншу валютну пару з австралійським доларом. Серед таких можливостей – рівень безробіття в Австралії або відсоткова ставка, встановлена Резервним банком Австралії.
Новини для стеження
Добра новина полягає в тому, що, подібно до принципу Парето, лише декілька новин впливають на рух ціни для більшості валютних пар. Деякі з цих новин мають загальний характер для майже всіх валют, і якщо ви зрозумієте, як вони впливають на вашу улюблену валютну пару, то ви матимете перевагу перед більшістю початківців-трейдерів, які дивляться тільки на графік.
Підготовка до важливих новинних подій у торгівлі
Хоча торгівля під час важливих новинних подій може стати важливою частиною стратегії трейдера, який робить свої торгові рішення на основі фундаментального аналізу, багато технічних трейдерів зроблять все можливе, щоб додатково проаналізувати свої торгові позиції перед такими подіями.
Уникнення волатильності
Часто уникнення надмірної волатильності, пов’язаної з випуском новин, може здатися розумним рішенням. Технічні трейдери можуть врахувати, що поки інформація ще не була розголошена, вона не може бути повністю врахована, і тому основний принцип технічного аналізу тимчасово порушується. Однак, як тільки нова інформація з’являється на ринку, методи технічного аналізу можуть знову застосовуватися з більшою впевненістю та кращими результатами.
Ризик управління капіталом
Навіть фундаментальні трейдери можуть не мати достатньо глибоких кишень, щоб витримати часті несподівані рухи ринку, які іноді можна побачити навколо великих випусків новинних подій. Відмінно широкі спреди та зсуви ордерів в такий час можуть змусити навіть найстійкішого трейдера стурбовано ставитися до утримання або відкриття позицій в таких торгових умовах.
Стратегія управління ризиком
Крім того, через високий ризик волатильності навколо важливих випусків новин, багато трейдерів, які бажають утримувати позиції під час випусків новин, часто вирішують принаймні зменшити розміри своїх позицій. Ця розумна відповідь на більший ризик є складовою частиною стратегії управління капіталом, яка повинна бути включена в ваш план торгівлі.
Інструменти для відстеження новин
Один з найважливіших інструментів – це економічний календар.
Відповідний економічний календар зазвичай перераховує всі відповідні події, які відбуваються щодня для кожної валюти, їх пріоритети з точки зору потенційного впливу на ринок, час їх випуску, ринковий консенсус і те, яким був попередній результат. Як тільки дані опубліковані, вони також мають швидко оновлюватися в календарі.
Іншим ключовим інструментом для трейдера валютних новин буде доступ у реальному часі до авторитетного фінансового новинного каналу, який швидко публікує новини, що стосуються валютного ринку, та результати всіх основних економічних публікацій. Коли мова йде про прийняття торгових рішень на основі новинних подій, чим більш своєчасні новини, як правило, тим краще ваші результати.
Ключові економічні звіти
Рішення по процентній ставці
Рішення центрального банку щодо процентної ставки зазвичай викликають найбільшу волатильність, особливо коли підвищення або зниження ставки було несподіваним.
Дані по інфляції
Рівень цін на товари в країні та їх динаміка можуть суттєво вплинути на монетарну політику центрального банку.
Основні дані про робочі місця
Рівень безробіття та кількість людей, які отримують допомогу по безробіттю, є барометром економічного здоров’я нації. Дані по Non-Farm Payrolls є одними з найбільш відстежуваних економічних індикаторів і можуть значно вплинути на ринок.
Попередні дані по ВВП
Валовий внутрішній продукт країни є одним з найважливіших показників здоров’я економіки.
Торговий баланс і дані по поточному рахунку
Зміни балансу між імпортом та експортом країни суттєво впливають на валюту.
Національні вибори
Політичний клімат країни має значний вплив на її валюту, особливо якщо відбудуться серйозні економічні зміни.
Результати референдуму
Публічні голосування з важливих національних питань, як-от перебування або вихід з економічного блоку, можуть суттєво вплинути на вартість валюти цієї країни.
Ці ключові економічні звіти є незамінними інструментами для трейдерів, які прагнуть залишатися в курсі подій та приймати обґрунтовані рішення на ринку.
Рівень безробіття
Вплив на кредитно-грошову політику
Усі основні рішення з кредитно-грошової політики, які приймаються центральним банком, базуються на поточному рівні безробіття та інфляції.
Щомісячна публікація даних
Всі країни публікують статистику рівня безробіття щомісяця. Цей звіт безпосередньо впливає на оцінку вартості валюти. Очікування високої інфляції та вищої процентної ставки тісно пов’язане з рівнем безробіття. Отже, рівень безробіття є провідним індикатором майбутніх рішень у сфері кредитно-грошової політики.
Рівень безробіття у Великій Британії та Європейському союзі:
Нині рівень безробіття в ЄС набагато вищий, ніж у Великій Британії. Отже, простий аналіз показує, що євро має коштувати менше, ніж британський фунт (EUR/GBP).
Якщо ви бачите консенсус-прогноз про те, що рівень безробіття в Європейському Союзі знижуватиметься наступного місяця, але у Великій Братанії він залишиться незмінним, ви можете розцінити це як бичачу новину для валютної пари EUR/GBP.
Темпи зростання валового внутрішнього продукту (ВВП)
Валовий внутрішній продукт (ВВП) вимірює загальний стан економіки. Чим вищі темпи зростання ВВП, тим сильнішою буде валюта. Якщо ви торгуєте парою GBP/USD і стежте стежачи за зростанням ВВП США та Великобританії, ви можете легко визначити, яким чином валютна пара рухатиметься найближчими тижнями.
Темпи зростання ВВП США та Великобританії:
Ви можете побачити, що темпи зростання ВВП США зазвичай близькі до британських. Однак часто один показник обганяє інший. Коли ви бачите, що темпи зростання ВВП США вищі порівняно з темпами зростання у Великій Британії, ви можете інтерпретувати це як ведмежий сигнал для GBP/USD. Так само, якщо ви побачите прогноз, згідно з яким темпи зростання ВВП Нової Зеландії будуть падати в порівнянні з показниками Великобританії, це буде бичачий сигнал для GBP/NZD.
Випуск даних щодо ВВП призводить до раптового зростання ціни:
Індекс споживчих цін (CPI)
Індекс споживчих цін (CPI) вимірює рівень інфляції в економіці порівняно з базовим роком. Не обов’язково бути економістом, щоб розуміти вплив інфляції на економіку, але базові знання допоможуть приймати обґрунтовані торгові рішення.
Вплив інфляції на економіку
Більшість центральних банків мають грошово-кредитну політику, яка спрямована на обмеження рівня інфляції до певного діапазону. Коли інфляція виходить за межі цього діапазону, центральні банки зазвичай підвищують процентну ставку, щоб стримати інфляцію.
Контроль інфляції центральними банками
Більшість центральних банків намагаються обмежити рівень інфляції до 2,0% і використовують індекс споживчих цін для його вимірювання. Однак Федеральний резерв, центральний банк США, використовує індекс споживчих витрат (PCE) замість CPI. Якщо ви торгуєте доларом США і хочете передбачити майбутні зміни процентних ставок, використовуйте індекс PCE.
Вплив CPI на валюту
Кожного разу, коли прогнозується зростання CPI, це є бичачою новиною для валюти. Наприклад, якщо прогноз CPI Великобританії становить 2,5% за квартал, а CPI Австралії залишається на рівні 1,5%, це буде сприяти зростанню курсу пари GBP/AUD.
Процентна ставка овернайт
Процентна ставка овернайт — це ставка, за якою банки позичають гроші один у одного на ніч. Центральні банки намагаються впливати на цю ставку, пропонуючи кредити на грошовому ринку за власною ставкою овернайт. Це важливий інструмент в їхньому арсеналі грошово-кредитної політики.
Вплив процентної ставки овернайт на ринок
Процентна ставка овернайт є основною причиною коливань цін на ринку, оскільки вона також впливає на ставку свопу. Багато трейдерів вважають, що основною метою фундаментального аналізу є прогнозування майбутніх процентних ставок великих центральних банків.
Прогнозування змін процентної ставки
Розуміння грошово-кредитної політики може бути складним навіть для досвідчених економістів, але спосіб інтерпретації новин про ставки досить простий. Якщо прогнозується, що Федеральна резервна система (ФРС) США, ймовірно, підвищить процентну ставку овернайт, це, швидше за все, надасть бичачий ефект на долар США. Наприклад, якщо центральний банк Японії залишить свою ставку без змін, це також буде бичачою новиною для пари USD/JPY.
Дані Nonfarm Payrolls (NFP) в США
Показник зайнятості поза сільським господарством вимірює кількість додаткових робочих місць, створених за попередній місяць у корпоративному секторі в Америці, що є важливим випереджальним індикатором загальної ситуації із зайнятістю в країні.
Вплив даних Nonfarm Payrolls на EUR/USD:
Долар США є де-факто резервною валютою у світі, і дані про заробітну плату поза сільським господарством зазвичай публікуються в першу п’ятницю кожного місяця бюро статистики праці США (BLS). Хоча в кожній країні не існує аналогічного випуску даних, завжди слід стежити за NFP США, оскільки зрештою це вплине практично на всі валютні пари, включаючи долар США.
Якщо ви бачите, що прогноз NFP вищий у порівнянні з минулим місяцем, це бичачі новини для долара США.
Організація країн-експортерів нафти (ОПЕК)
ОПЕК — це міжнародний нафтовий картель, до якого входять 15 великих країн-виробників нафти, таких як Саудівська Аравія, Кувейт, Іран тощо.
Вплив ОПЕК на світовий ринок нафти
Країни ОПЕК контролюють приблизно 44% світового видобутку сирої нафти. Їхні рішення щодо збільшення чи зменшення видобутку нафти можуть мати значний вплив на світовий енергетичний ринок. Існує сильна кореляція між валютним ринком і цінами на нафту.
Як рішення ОПЕК впливають на валютний ринок
Через вплив на ціну нафти, рішення ОПЕК можуть також вплинути на валютний ринок, оскільки зміни в видобутку нафти впливають на виробництво в глобальному масштабі. Як трейдери, ви повинні уважно стежити за звітами ОПЕК.
Залежність нафти від долара США
Сира нафта котирується в доларах США, оскільки долар фактично є резервною валютою. Таким чином, будь-яка національна валюта країни, що має великий запас сирої нафти, буде піддана впливу цін на сирою нафту.
Вплив цін на енергоносії на економіку
Низькі ціни на енергоносії означають, що споживачі отримують більше розпоряджуваного доходу, що може збільшити попит на товари та послуги, стимулюючи продажі. Тому, коли ОПЕК збільшує видобуток, це зазвичай стимулює зростання ВВП в країнах, які мають великі запаси нафти, наприклад, у США. Це може не мати суттєвого впливу на японську єну, оскільки у Японії немає великих запасів нафти. У цьому випадку пара USD/JPY буде зростати, оскільки зменшення видобутку нафти буде позитивною новиною для долара США.
Слідкування за звітами ОПЕК та розуміння їх впливу на глобальний ринок можуть надати трейдерам суттєву перевагу, допомагаючи передбачати коливання валютних курсів і ухвалювати обґрунтовані торгові рішення.
Роздрібні продажі
Звіти про роздрібні продажі публікуються щомісяця, і ринкові аналітики вважають їх одними з провідних макроекономічних індикаторів. Коли споживачі відчувають впевненість і безпеку щодо своєї роботи, вони, як правило, витрачають більше коштів на товари тривалого та нетривалого користування, що стимулює продажі. Високий показник роздрібних продажів може бути гарним індикатором майбутніх темпів зростання ВВП.
Проте аналіз роздрібних продажів дещо складний, оскільки він також залежить від зростання заробітної плати та загального рівня продуктивності економіки. Перш ніж аналізувати дані щодо роздрібних продажів, ви повинні мати на увазі, що хоча збільшення продажів може призвести до інфляції, це також може вказувати на надмірну впевненість в економіці. Зрештою, якщо продуктивність та заробітна плата не зростають, а зростають лише роздрібні продажі, це також може вказувати на те, що люди купують речі для зберігання необхідних товарів, тому що вони очікують уповільнення економіки.
Індекс менеджерів із закупівель (PMI)
Що таке індекс PMI?
Індекс менеджерів із закупівель (PMI) базується на результатах опитування ключових менеджерів із закупівель в економіці. Опитування запитує менеджерів про їхні очікування щодо бізнесу на найближчі 6 місяців, чи планують вони наймати нових працівників або скорочувати чисельність робочої сили, а також про рівень ресурсів для виконання нових замовлень.
Як інтерпретувати PMI?
Спосіб інтерпретації PMI полягає в тому, щоб слідкувати за тим, чи число вище або нижче 50. Якщо PMI менше 50, це вказує на можливу рецесію, а якщо перевищує 50, очікується, що економіка буде розширюватися.
Звичайні значення PMI та їх значення
Індекс PMI зазвичай коливається від 55 до 60, але головне — це поточна тенденція. Якщо ви бачите, що індекс PMI послідовно зростає протягом останніх кількох місяців, вважайте це позитивною новиною для відповідної валюти.
Приклад аналізу PMI
Наприклад, якщо індекс PMI Великої Британії за останні кілька місяців зріс з 52 до 55, а індекс PMI США зріс тільки з 52 до 53, це буде позитивним сигналом для пари GBP/USD.
Випуск даних PMI призводить до сильного руху ціни:
Дані про житло: важливий елемент економічного аналізу
Роль житлового сектора в економіці
Житловий сектор складає приблизно 15-18% економіки США, і цей показник може коливатися, але, як правило, він є досить великим. Тому вам варто слідкувати за важливими статистичними даними про житловий ринок країни, валютою якої ви торгуєте.
Чому дані про житло важливі для трейдерів?
Коли ви купуєте житло або розпочинаєте капітальний ремонт своєї квартири, ви це робите, коли маєте достатньо заощаджень або очікуєте стабільного доходу, чи не так? Тому, коли ціни на житло зростають або продажі житла збільшуються, це можна розуміти як ознаку економічної сили. Крім того, в нових житлових проектах працює значна кількість робочої сили, що може знизити рівень безробіття і спонукати центральні банки підвищити процентну ставку.
Як інтерпретувати позитивні дані про житло?
Отже, коли ви бачите позитивні дані про житло, вважайте їх позитивними новинами для відповідної валюти. Це може бути показником сили економіки та сприяти підвищенню курсу відповідної валюти на міжнародному ринку.
Торгівля на новинах: торгові стратегії
Торгівля на новинах вимагає стратегічного підходу через потребу швидко реагувати на нестабільний ринок. Трейдери розробили багато способів використання високої волатильності, яка часто спостерігається, коли фактичний результат відхиляється від очікуваного консенсусу ринкових учасників.
Незважаючи на те, що такі значні та різкі зміни цін можуть призвести до суттєвого та швидкого прибутку, вони також можуть означати значні втрати, тому варто використовувати розумний розмір позиції.
Існує безліч стратегій, які можна використовувати для вигоди з завищених рухів ринку. Однак пам’ятайте, що торгівля на новинах може бути ризикованою, дуже стресовою і відповідає далеко не всім трейдерам.
Торгівля хеджованими позиціями
Торгівля хеджованими позиціями – це використання стратегії, за допомогою якої трейдер зменшує або усуває теоретичний ризик. Хоча ця можливість не доступна всім трейдерам, деякі можуть використовувати хеджовану позицію під час новинного релізу, відкривши одночасно як довгу, так і коротку позицію.
Хедж-трейдер зазвичай планує заробити прибуток на одній частині хеджованої позиції, коли ринок рухається в їхню сторону. Потім вони можуть отримати зменшену втрату або навіть прибуток на іншій частині, коли ринок повертається назад.
Пробої у торговому діапазоні
Ця стратегія, яка базується на пробоях торгового діапазону, може бути ефективною при торгівлі на новинах. Її суть полягає в тому, щоб виявити інструменти, які торгуються в діапазоні перед важливими новинами. Коли новина виходить, трейдер спостерігає за пробоєм цього діапазону та відкриває позицію в напрямку прориву, як тільки він стає очевидним.
Зазвичай трейдер розміщує стоп-лосс на рівні попереднього торгового діапазону і встановлює ціль прибутку, яка приблизно дорівнює ширині торгового діапазону перед випуском новин.
Купівля опціонів
Ця стратегія включає покупку валютних опціонів колл і пут в одній і тій же валютній парі на ту саму дату закінчення терміну дії і може бути підходящою стратегією, якщо трейдер досить нейтральний щодо напрямку ринку. Ця стратегія може добре окупитися, якщо після виходу новин буде помічено суттєвий рух ринку.
Розміщення невеликих ордерів
Деякі брокери автоматично виконують невеликі ордери для своїх клієнтів за ціною трейдера, незважаючи на швидкі ринкові умови торгівлі, які можуть виникнути після значних випусків новин. Це дозволяє новинному трейдеру розміщувати як ордер на продаж нижче за ринок, так і ордер на купівлю вище ринку в діапазоні, близькому до рівня попередньої версії ринку.
Якщо один із цих ордерів виконується після випуску новин, інший ордер скасовується, і трейдер може вийти зі своєї угоди для отримання прибутку, якщо ринок продовжить рух у початковому напрямі після релізу.
Крім того, спрямований рух ринку після релізу іноді може бути дуже сильним, тому ордер може бути виконаний на рівні, коли ринок фактично торгується значно вищим за цей рівень. Це означає, що трейдер може отримати прибуток одразу після виконання, швидко закривши свою позицію, перш ніж відбудеться відкат.