Рецесія охоплює ринок, оскільки інвестори готуються до гіршого в розпал пандемії, спричиненої COVID-19.
Нещодавно ми всі жили щасливо, не підозрюючи, що найдовший биковий ринок в історії невдовзі зазнає краху під тягарем пандемії. Акції були в тренді, а інвестори повністю захопилися спекулятивними інвестиціями, такими як Virgin Galactic (NYSE: SPCE), Beyond Meat (NASDAQ: BYND) і навіть Tesla (NASDAQ: TSLA).
Звичайно, було багато інвесторів, які наважилися задати кумедне питання: Коли наступить наступна рецесія?
Можливо, вона вже сталася. Dow Jones (INDEXDJX: .DJI) коливається вгору і вниз, як на американських гірках. Автоматичні вимикачі стають звичним явищем, і деякі аналітики починають припускати, що ми все ще далеко від дна, оскільки рецесія може відновитися.
Це ставить питання перед багатьма інвесторами, особливо тими, хто не пережив жодної: Що таке рецесія і як вона може вплинути на ваш інвестиційний портфель?
Зміст
Що таке рецесія?
Рецесія – це значне зниження загальної економічної активності в певному регіоні, зазвичай розглядається як два послідовних квартали економічного занепаду у ВВП країни.
Набуття рецесії
Це значне зниження економічної активності, яке триває місяці або навіть роки. Експерти оголошують про рецесію, коли у економіці країни спостерігається від’ємний ВВП, зростає рівень безробіття, падають роздрібні продажі та скорочуються показники доходів і виробництва на тривалий період часу. Рецесія вважається неодмінною складовою бізнес-циклу або регулярним ритмом зростання та занепаду, що відбувається в національній економіці.
Підводні камені
Погляд на економічний крах 2008 року перетворив слово “рецесія” на табу. Важливо розуміти, що рецесії – це неизбежна складова будь-якої економіки. За оцінками, з моменту утворення Сполучених Штатів відбулося 47 рецесій, що в середньому становить одну рецесію кожні п’ять років. Про деякі з них ви знаєте, наприклад, про 2008 рік. Про інші, можливо, ніколи не чули, наприклад, про рецесію 1949 року.
Причини кризу
Спад економіки може бути спричинений різними причинами. У 2020 році ми йдемо шляхом до рецесії, спричиненої глобальною пандемією COVID-19, хоча це ще не все.
Загальні фактори
Є деякі загальні чинники, які можна відстежити майже для кожної рецесії в сучасній історії. Вони включають:
- Високі процентні ставки, що обмежують кількість грошей, доступних для інвестування.
- Інфляція вартості продуктів і товарів, що призводить до замедлення зростання витрат.
- Спад реальної зарплати працівників, чий дохід не коригується з урахуванням інфляції, що призводить до зменшення розподільного доходу.
- Зниження ВВП, що означає, що ринкова вартість всіх товарів і послуг, вироблених у країні, з часом зменшується.
Причини рецесії: розгляд в деталях
Несподіваний економічний шок
Економічний шок – це непередбачуваний проблемний випадок, який призводить до серйозних фінансових втрат. Наприклад, в 1970-х роках ОПЕК несподівано зупинила поставки нафти до США, спричинивши рецесію, яка супроводжувалася безкінечними чергами на заправках. Остання вспала коронавірусною пандемією, яка призвела до зупинки економіки по всьому світу.
Надмірний борг
Коли фізичні особи або компанії беруть на себе надмірний борг, вартість його обслуговування може зрости настільки, що вони не зможуть сплачувати свої рахунки. Ростуть випадки дефолтів і банкрутств, що впливають на економіку. Житловий балон на ринку середини нульових років, який призвів до Великої рецесії, – яскравий приклад надмірного боргу, який викликав рецесію.
Пузирі активів
Коли інвестиційні рішення приймаються на емоціях, погані економічні результати не змушують себе довго чекати. Інвестори можуть стати занадто оптимістичними в умовах міцної економіки. Ірраціональна ейфорія, яка привела до зростання фондового ринку наприкінці 1990-х років, розбушує пузирі на фондовому чи нерухомому майні, а коли вони лопнуть, панічні продажі можуть зруйнувати ринок, спровокувавши рецесію.
Занадто висока інфляція
Інфляція – це стійка тенденція до зростання цін з часом. Висока інфляція сама по собі не є поганою річчю, але надмірна інфляція – це небезпечне явище. Центральні банки контролюють інфляцію, підвищуючи процентні ставки, і високі процентні ставки стримують економічну активність. Неконтрольована інфляція була постійною проблемою в США в 1970-х роках. Щоб зупинити цей цикл, Федеральна резервна система швидко підняла процентні ставки, що спричинило рецесію.
Занадто сильна дефляція
У той час як нестримна інфляція може викликати рецесію, дефляція може бути ще гірше. Дефляція – це коли ціни падають з часом, що призводить до зниження заробітної плати, що ще більше знижує ціни. Коли дефляційна зворотна зв’язок виходить з-під контролю, люди і бізнес припиняють витрачати, що руйнує економіку. У центральних банків і економістів мало інструментів для розв’язання основних проблем, що викликають дефляцію. Боротьба Японії з дефляцією протягом більшої частини 1990-х років призвела до серйозної рецесії.
Технологічні зміни
Нові винаходи підвищують продуктивність і допомагають економіці у довгостроковій перспективі, але можуть бути короткострокові періоди адаптації до технологічних проривів. У 19 столітті сталася хвиля трудощадних технологічних вдосконалень. Промислова революція зробила всі професії застарілими, що спричинило спади в економіці і важкі часи. Сьогодні деякі економісти бояться, що штучний інтелект і роботи можуть викликати рецесію, скоротивши цілі категорії робочих місць.
Нова рецесія: чи варто очікувати?
Погляд з точки зору трейдера
За поточних обставин трейдер може вирішити витягти свої гроші під час наступної рецесії раніше, ніж пізніше, проте рецесію важко передбачити з впевненістю. У березні 2020 року США та Білий дім узгодили стимулюючий пакет у розмірі 2 трільйонів доларів для підтримки економіки.
Це може трохи зменшити тиск на постраждалі компанії, такі як Boeing (NYSE: BA) та Delta Airlines (NYSE: DAL). Проте це не обов’язково вирішить проблему того, що люди не витрачають свої гроші через самоізоляцію через коронавірус, не кажучи вже про повну зупинку виробництва.
Рецесія: порозуміння та підходи
Під час рецесії економіка зазнає труднощів, люди втрачають роботу, компанії скорочують продажі, а загальний економічний ріст країни знижується. Точка, коли економіка офіційно входить у рецесію, залежить від багатьох факторів.
Стандартні визначення рецесії
Економіст Юліус Шискін сформулював кілька практичних правил для визначення рецесії, серед яких найпопулярнішими були два послідовних квартали зниження ВВП. Його визначення рецесії стало загальноприйнятим.
Национальное бюро економічних досліджень (NBER) є органом, який визначає дати початку і закінчення рецесії в США. У NBER є власне визначення рецесії, яке більш гнучке, ніж правило Шискіна. Наприклад, коронавірус може потенційно викликати W-подібну рецесію, що не відповідає правилам Шискіна, але може підпадати під визначення NBER.
Як пережити чергову рецесію?
Думайте довгостроково
Одне з ключових правил, яке допоможе вам вижити в період рецесії, – це думати на довгострокову перспективу. Плануйте свої інвестиції з урахуванням майбутніх перспектив.
Вірте у ваші інвестиції
Покупайте лише ті активи, в які ви вірите. Впевненість у ваших інвестиціях допоможе вам зберегти спокій під час турбулентності на ринку.
Уникайте займів для інвестування
Ніколи не беріть позики для інвестування. Це може призвести до серйозних фінансових проблем у випадку негативного розвитку подій на ринку.
Диверсифікуйте портфель
Рознообразьте ваш інвестиційний портфель, розподіляючи ризики між різними активами. Це допоможе вам зменшити можливі втрати в разі падіння цін на деякі активи.
Вкладайте регулярно
Не чекайте ідеального моменту для інвестування. Вкладайте кошти регулярно, коли ви можете, створюючи стабільний паттерн накопичення багатства.
Довгострокова інвестиційна стратегія
Якщо у вас є довгострокова інвестиційна стратегія, то короткострокові коливання на ринку, подібні до цього, не повинні впливати на ваш загальний план накопичення багатства.
Можливо, у вас є свій власний список акцій, які ви хочете придбати за більш низькою ціною?
Як любить казати один аналітик:
“Якщо вам подобається бізнес за 50 доларів, ви повинні полюбити його за 40 доларів”.