Макроекономічні показники є ключовою частиною фундаментального аналізу для трейдерів, оскільки вони дають уявлення про стан економіки країни.
Ці показники включають такі фактори, як ВВП (валовий внутрішній продукт), індекс споживчих цін, безробіття, показники індустріального виробництва та багато інших. Вони надають трейдерам інформацію про загальну економічну ситуацію, що впливає на рішення щодо торгівлі акціями, валютами та іншими фінансовими інструментами.
Наприклад, підвищення ВВП може свідчити про зростання економіки країни і може призвести до зростання вартості її валюти. З іншого боку, збільшення безробіття може вказувати на проблеми у економіці, що може призвести до зниження цін акцій та валют.
Тому важливо слідкувати за макроекономічними показниками, оскільки вони можуть допомогти трейдерам приймати обгрунтовані торгові рішення.
Зміст
Макроекономічні показники: суть та значення
Макроекономічні показники – це статистичні дані, які відображають економічні умови певної країни, регіону або сектора. Аналітики та уряди використовують їх для оцінки поточного і майбутнього стану економіки та фінансових ринків.
Типи макроекономічних показників
- Опережаючі індикатори прогнозують напрямок руху економіки і часто використовуються урядами для впровадження політики. Вони передбачають початок нового економічного циклу і включають такі показники, як крива доходності, процентні ставки та ціни на акції.
- Запізнювальні індикатори відображають історичні показники економіки і змінюються лише після появи певної тенденції. До них відносяться ВВП, інфляція та показники зайнятості.
Існує також категорія співпадаючих індикаторів, але їх зазвичай групують з запізнювальними, оскільки вони виникають одночасно або після економічного зсуву.
Значення макроекономічних показників для трейдерів
Макроекономічні показники мають важливе значення для будь-якого трейдера, оскільки вони можуть значно впливати на рухи на ринку. Тому будь-який фундаментальний аналіз обов’язково включатиме макроекономічні показники.
Неможливо стверджувати, що ці показники є абсолютно надійними самі по собі, але вони відіграють певну роль у формуванні економіки. Навіть якщо ці показники лише впливають на інших трейдерів, щоб відкривати та закривати позиції, цього може бути достатньо для створення волатильності на ринку.
Учасники ринку будуть слідкувати за прогнозами аналітиків щодо даних перед їх публікацією. Чим більше різниці між прогнозами аналітиків і фактичними даними, тим більшою волатильністю можна очікувати на фінансових ринках, оскільки позиції будуть коригуватися з урахуванням фактичних даних.
Конкретні набори даних мають більший вплив в різних країнах, тому важливо зосередитися на різних макроекономічних показниках залежно від активу, яким ви торгуєте. Наприклад, якщо ви дивитеся на британську компанію або FTSE 100, вам потрібно ознайомитися з макроекономічними показниками, які впливають на Великобританію.
Більшість макроекономічних публікацій відбуваються у певні дати, що означає, що трейдери та інвестори можуть підготуватися до їх публікації та наступної волатильності на ринку.
Топ 11 макроекономічних показників
Кращий макроекономічний показник для спостереження в значній мірі буде залежати від ваших особистих уподобань, позицій, які ви утримуєте, а також того, на яку країну орієнтований ваш портфель. Однак є кілька загальних показників, за якими стежать більшість трейдерів та інвесторів.
Ведучі показники:
- Фондовий ринок
- Ціни на житло
- Дохідність облігацій
- Статистика виробництва та виготовлення
- Роздрібна торгівля
- Процентні ставки
Відстаючі показники:
- Темпи зростання ВВП
- Індекс споживчих цін (ІСЦ) та інфляція
- Сила і стабільність валюти
- Статистика ринку праці
- Ціни на товари
Фондовий ринок
Фондовий ринок є добрим прогностичним показником економічного здоров’я, оскільки учасники ринку витрачають свій час на оцінку стану компаній та економіки, тому мають гарні можливості для оцінки майбутнього зростання.
Ріст фондового ринку свідчить про впевненість у майбутньому бізнесу, що може призвести до економічного зростання. У той же час падіння фондового ринку може означати, що інвестори забирають свої гроші з акцій та переходять до безпечних активів.
Є кілька проблем, пов’язаних з положенням на фондовому ринку як економічним показником, головним чином через те, що ціни часто базуються на спекуляціях, а не на реальній вартості компанії. Ось чому ціни акцій можуть бути завищеними або недооціненими.
Фондовий ринок також переживав значні пузири перед крахами ринку, які можуть створити хибне відчуття оптимізму щодо стану економіки. Це відбувається, коли трейдери та інвестори ігнорують інші макроекономічні показники та піддаються впливу бикових настроїв на ринку.
Є так багато факторів, що впливають на ціни акцій, тому важливо використовувати як технічний, так і фундаментальний аналіз, щоб мати уявлення про майбутні тенденції на фондовому ринку.
Ціни на житло та ринок нерухомості
Ринок житла широко вважається провідним показником, оскільки інформація може інформувати про стан економіки за кілька місяців.
Зниження цін на житло свідчить про те, що кількість будинків перевищує кількість людей, які бажають їх купити. Це може бути через те, що ціни завищені, або люди просто не можуть дозволити собі купити житло. Коли житловий сектор ослаблюється, це відчуває вся економіка. Зниження може вплинути на благополуччя власників житла, робочі місця в будівельному секторі та податки, а також може змусити власників втратити право викупу — назва, дана процесу кредиторами, що прагнуть отримати іпотечні кредити від позичальників.
Спад 2008 року є яскравим прикладом впливу ринку житла на економіку в цілому. Криза субстандартного іпотечного кредитування сильно вплинула на ринок нерухомості і була передвісником глобальної фінансової кризи.
Кількість дозволів на будівництво може бути основним показником економічного благополуччя, оскільки компанії будуть подавати заявки на ці дозволи принаймні за шість місяців до початку будівництва. Якщо нові проекти розпочнуться, це буде свідчити про те, що ці компанії очікують зростання попиту на житло. Якщо будівництво будинків починає падати, то будівельні компанії будуть більш песимістично ставитися до майбутнього ринку.
Доходність облігацій
Ринок облігацій вважається добрим опережаючим показником, але важливо зауважити, що цей ринок ґрунтується тільки на очікуваннях інвесторів та трейдерів щодо майбутніх економічних обставин. Таким чином, його можна розглядати як міру ринкових очікувань, а не як провідний індикатор економіки.
Найкращий спосіб використовувати облігації — це дивитися на криву доходності. Доходність облігації — це дохід, який трейдер може отримати за покупку та утримання облігації. Крива доходності — це лінія, побудована на графіку, яка показує доходність облігацій з однаковою кредитною якістю, але з різними строками погашення.
Короткострокові облігації (з строком погашення до двох років) безпосередньо залежать від рішень центрального банку та очікувань щодо процентних ставок. В той час як довгострокові облігації (з строком погашення понад два роки) піддані впливу як процентних ставок, так і таких факторів, як інфляція та економічний ріст, для введення яких може знадобитися більше часу.
Коли ці впливи починають діяти, форма кривої доходності може змінитися. Аналітики використовують ці зміни для прогнозування економічних перспектив.
Під час економічного зростання можна очікувати позитивного зростання внаслідок вищої інфляції. Однак облігації стають більш ризикованими, оскільки є підвищений ризик підвищення процентних ставок. Це означає, що інвестори в облігації почнуть вимагати вищої доходності для більш тривалих строків погашення, що призведе до швидшого зростання доходності довгострокових облігацій, ніж короткострокових, що призведе до більш крутої кривої доходності.
Коли майбутнє економіки стає невизначеним, крива доходності вирівнюється. Це пов’язано з тим, що доходність короткострокових облігацій зростає швидше, ніж довгострокових, оскільки інвестори стають байдужими до доходів, генерованих усіма строками погашення, і припускають те саме для будь-якої облігації.
Якщо крива доходності стає перевернутою, коли короткострокові облігації приносять більше, ніж довгострокові облігації — це можна розглядати як ознаку того, що інвестори очікують різкого сповільнення економічного зростання при низькій інфляції, і, отже, вони очікують, що центральні банки знизять процентні ставки.
Статистика виробництва та виготовлення
Статистика виробництва може бути одним з найпростіших та швидких способів отримання достовірних даних про стан економіки. Збільшення обсягів виробництва має тенденцію мати позитивний вплив на показники валового внутрішнього продукту (ВВП), що розглядається як ознака зростання споживання та позитивного економічного зростання.
Зміна рівня виробництва також може впливати на рівень зайнятості. Кількість доступних робочих місць на виробництві може багато розповісти нам про те, наскільки впевнені компанії у власному розширенні в економіці. Якщо доступно значна кількість робочих місць, у компаній може бути перевищення замовлень, які їм потрібно виконати.
Тим не менш, важливо також враховувати рівні запасів та роздрібних продажів. Високі рівні запасів можуть свідчити про збільшення попиту споживачів, але це також може вказувати на те, що виготовлені товари не залишають склади.
Роздрібна торгівля
Роздрібні продажі – це дані, що відстежують покупки готової продукції та послуг споживачами та бізнесом. Це надзвичайно важливо, оскільки на долю споживання припадає велика частина економічної активності.
У загальному, зростання роздрібних продажів свідчить про поліпшення економіки. Якщо споживачі впевнені в своїх економічних обставинах та майбутньому свого становища, вони продовжуватимуть придбувати товари та розкошуватися на предмети, які не є обов’язковими. Це змушує рівні виробництва зростати відповідно до попиту та підвищує ВВП. Це також може мати прямий вплив на ціни акцій компаній, що беруть участь у задоволенні “споживчих” потреб. Ці акції відомі як циклічні акції.
Однак, коли споживачі починають сумніватися у своєму економічному майбутньому, вони припиняють купувати непотрібні товари та обмежують свої витрати. У такі періоди оборонні запаси – акції компаній, що займаються виробництвом споживчих товарів, таких як продукти харчування та комунальні послуги, – будуть перевершувати середній дохід ринку. Щоб боротися зі зменшенням витрат, уряди часто застосовують зниження податків, щоб надати споживачам більше грошей та збільшити витрати.
Однак лише роздрібні продажі не обов’язково дають точну картину державних витрат. Наприклад, це може бути випадок, коли люди беруть кредити, щоб продовжувати витрачати. Хоча це продемонструвало б продовження високих роздрібних продажів, але рівень боргу буде вказувати на наближену рецесію.
Процентні ставки
Аргументи в підтримку процентних ставок
Процентні ставки мають як переваги, так і недоліки як провідні макроекономічні показники. Вони відстають у тому розумінні, що рішення про збільшення або зменшення ставок приймають центральні банки після того, як вже відбулося економічне події або рух ринку. Проте вони також лідирують, оскільки після ухвалення рішення є значна ймовірність того, що економіка зміниться, щоб відобразити новий рівень процентних ставок.
Наприклад, в періоди, коли існують високі споживчі витрати та високий рівень інфляції, можна очікувати, що центральні банки підвищать процентні ставки, щоб зупинити занадто швидкий ріст економіки. Це рішення підтверджує зростання ринку. Проте нові ставки означають, що банкам доведеться платити вищу ставку за отримання грошей, вони, у свою чергу, підвищать вартість позик для споживачів. Це змушує споживачів менш охоче позичати гроші та перешкоджає витратам. Рішення, ухвалені центральними банками, матимуть значний вплив на банки, споживачів та бізнес по всьому світу.
З іншого боку, якщо економіка знаходиться в стані стагнації, аналітики очікують, що центральні банки знизять процентні ставки, щоб збільшити витрати. Це рішення підтверджує, що економічна ситуація мрачна, але це показник того, що вартість позик незабаром знизиться, витрати збільшаться, і економіка почне зростати.
Ріст ВВП
Що таке ВВП і його вплив на економіку
Валовий внутрішній продукт (ВВП) представляє собою грошову вартість всіх товарів і послуг, вироблених у країні. Ці дані широко використовуються для порівняння різниць між двома країнами та прогнозування їхнього росту.
Коли ВВП зростає, це може вплинути на інші показники у цьому списку, такі як рівень зайнятості, оскільки компанії наймають більше працівників і збільшують виробництво.
Якщо в країні стабільні темпи росту ВВП, це є хорошим знаком стабільності економіки. Однак швидкі темпи росту ВВП часто зазнають критики. Деякі аналітики стверджують, що маніпулювати показниками ВВП занадто просто за допомогою програм, таких як кількісне пом’якшення або надмірні державні витрати.
Наприклад, до 2019 року Індія була оголошена найшвидше зростаючою великою економікою з річними темпами ВВП 7%, але виявивши недолік у процесі вимірювання в період між 2011-2017 роками, виявилося, що цей показник фактично становив 4,5%.
Як запаздальний індикатор, трейдери та інвестори можуть судити лише про те, скільки ВВП. Тим не менше, теорія говорить, що якщо рівень ВВП знижується два квартали поспіль, то економіка вступає в спад або рецесію.
Інфляція
Що таке інфляція і як вона впливає на економіку
Інфляція – це стійкий ріст цін на товари і послуги в країні. Це запізнілий показник, оскільки він є результатом економічного зростання або спаду.
У періоди економічного зростання, ймовірно, буде спостерігатися зростання інфляції. Високий рівень інфляції може серйозно вплинути на ціну валюти країни, зменшуючи її покупну спроможність. Це також може впливати на інші макроекономічні показники, оскільки це може призвести до зменшення зайнятості та зростання ВВП. Високі темпи інфляції призводять до зростання процентних ставок, оскільки уряди намагаються контролювати ціни.
У періоди економічного спаду можуть спостерігатися зниження рівня інфляції або навіть “дефляція”, коли інфляція падає нижче 0%. Це може звучати позитивно, але насправді це підтвердження того, що споживачі скоротили свої витрати. Це часто супроводжується скороченням грошової маси, зменшенням роздрібних продажів та зростанням безробіття.
Сила і стабільність валюти
Вплив економіки на валюту країни
Валюта країни відображає стан здоров’я та стабільності її економіки, оскільки її вартість базується на тому, як покупці та продавці сприймають її цінність. Це запізнілий показник, оскільки вартість валюти буде змінюватися в залежності від політичних та економічних умов у країні.
Вплив стабільності на інвесторів
Коли виникає значна невизначеність, нестабільність поширюється на всю національну валюту, і її вартість може швидко змінюватися — це так звана волатильність ринку.
Сильна економіка
Сильна економіка позитивно сприймається інвесторами, які будуть платити більше за валюту. У свою чергу, сильна валюта стимулює економіку завдяки збільшенню покупної спроможності. Вплив підвищення цін на валюту залежить від того, чи є країна чистим імпортером чи експортером. Наприклад, якщо країна є чистим експортером, хоча товари можуть продаватися за більш високими зарубіжними цінами, імпортери можуть не захотіти платити ці підвищені ціни. Зважаючи на те, що якщо країна є чистим імпортером, купувати зарубіжні товари стає дешевше.
Слабка економіка
Слабка економіка заважає інвестиціям, що призводить до зниження вартості валюти. Це, у свою чергу, знижує ціну експорту, що, хоча менш позитивно для вітчизняних компаній, може зробити ціни більш конкурентоспроможними на світовій арені. Це також робить імпорт більш дорогим, оскільки валюта може коштувати менше, що означає зростання вартості іноземних товарів для компаній і споживачів. Тим не менш, у ослабленої валюти є свої переваги: вона стимулює туризм та попит на вітчизняні товари.
Статистика ринку праці
Уровень безробіття
Можливо, найбільш корисним запізнюючим показником є рівень безробіття. Якщо рівень безробіття збільшується протягом певного періоду часу, це часто свідчить про загальне погіршення економіки в цілому у галузі охорони здоров’я. Якщо рівень зайнятості падає, це означає, що підприємства нарешті втратили надію на поліпшення ситуації і почали звільняти своїх працівників.
Навіть якщо вважається, що економіка повернулася на колишні рельси, рівень безробіття може не знизитися, оскільки роботодавці завжди будуть чекати, поки будуть впевнені, що економіка зростає, перш ніж розпочати найм нових працівників.
Ціни на сировинні товари
Ціни на сировинні товари вважаються хорошими макроекономічними показниками, оскільки їх ринкові ціни часто змінюються раніше за іншими запізнюючими показниками.
Збільшення попиту на такі товари, як деревина, залізо та нафта в масштабах всієї економіки, можна розглядати як ознаку зростання економіки. Ці постачання часто необхідні для створення інфраструктури, і тому найбільшими імпортерами товарів є країни з формуючоюся ринковою економікою. Коли попит на ці товари зменшується, це свідчить про те, що економіка скорочується, а будівельні проекти припиняються.
Деякі товари, такі як золото, будуть зростати в ціні під час економічних спадів. Золото вважається активом-убежищем, тому інвестори вважають його цінним засобом в періоди економічної невизначеності. Якщо ціна на золото зростає, це може бути ознакою сповільнення економіки, і інвестори прагнуть більшої стабільності. Якщо ціна на золото знижується, це ознака того, що інвестори переносять свої гроші в активи з більшим ризиком.
Макроекономічні показники: огляд
Що таке макроекономічні показники?
Макроекономічні показники – це статистичні дані або дані, які відображають економічні умови певної країни, регіону або сектора. Вони можуть бути опережаючими або запізнілими, і кожен з них має своє значення та вплив на економіку.
Джерела макроекономічних показників
Найширше використовуються дані публікуються авторитетними джерелами, такими як правління, міжнародні організації та неправліні організації (НПО).
Вплив на ринок
Макроекономічні показники мають великий вплив на ринкові рухи, тому що вони надають інформацію про стан економіки.
Підготовка до випуску даних
Більшість макроекономічних звітів виходять у певні дати, що дає трейдерам та інвесторам можливість підготуватися до їх випуску та подальшої волатильності на ринку.
Популярні макроекономічні показники
До популярних макроекономічних показників для спостереження входять фондовий ринок, ціни на житло, доходність облігацій, виробництво та виробництво, роздрібні продажі та процентні ставки.
Запізнілі показники
Запізнілі показники включають темпи росту ВВП, індекс споживчих цін (ІСЦ), силу національної валюти, статистику ринку праці та ціни на товари.
Висновок
Важливість даних може відрізнятися від країни до країни, тому важливо знати і враховувати ключові показники по регіонах.