Щоразу, коли ви купуєте та продаєте валютну пару на форекс, ви платите спред. Спред – це різниця між ціною покупки та ціною продажу.
Одна з перших концепцій, з якими стикається трейдер-початківець, є концепція попиту та пропозиції. Оскільки більшість роздрібних угод на форекс здійснюються без комісій з боку брокера, спред попиту та пропозиції є основною вартістю ведення бізнесу на ринку.
Коли валютний трейдер укладає угоду на Форексі через брокера чи маркет-мейкера, це зазвичай означає, що трейдер оплачує кілька пунктів, щоб мати можливість відкрити чи закрити бажану позицію.
У вищезазначеному прикладі GBP/USD можна побачити дві ціни, різниця між якими становить 1 пункт. Остання п’ята цифра – це піпетка, на яку ми не звертаємо уваги. Спред не завжди становить 1 пункт. Він може змінюватися залежно від валютної пари, поточної ринкової волатильності та обсягу угод.
Зміст
Ціна Ask та ціна Bid: як це працює?
Ціна Ask: це та ціна, за яку можна придбати валютну пару. Це завжди більш висока ціна.
Ціна Bid: це та ціна, за яку можна продати валютну пару. Вона завжди нижча.
Якщо ви тримаєте довгу позицію, ви можете закрити угоду за ціною Bid (здійснити продаж).
Якщо ви тримаєте коротку позицію, ви можете закрити угоду за ціною Ask (здійснити купівлю).
Іншими словами, ціна Ask – це ціна, за якою ми відкриваємо ордери на покупку та закриваємо ордери на продаж. Ціна Bid – це ціна, за якою ми відкриваємо ордери на продаж та закриваємо ордери на покупку.
Пояснення спреду
Спред – це різниця між ціною покупки та продажу валютної пари. Ціна покупки – це обмінний курс, за яким маркет-мейкер купує валютну пару, а ціна спросу – це обмінний курс, за яким він буде продавати валютну пару.
Для наочності розглянемо знімок екрана MetaTrader, де вказано спред спросу і пропозиції по валютній парі EUR/USD. Курс, за яким трейдер може продати, дорівнює 1,05716, а курс пропозиції або спросу, за яким він може купити, становить 1,05733. Спред – це різниця між цими обмінними курсами. У цьому прикладі це складатиме 0,00017 або 1,7 пункта.
Професійні маркет-мейкери та брокери, як правило, заробляють гроші саме на спреді. Це дає їм можливість або зсунути існуючі позиції, або поглинути їх в одну позицію за вигідним обмінним курсом. Зазвичай, чим частіше маркет-мейкер може компенсувати позицію одного клієнта позиціями іншого, тим частіше він може заробляти на спреді. Звичайно, він також несе певний ризик, якщо ринок швидко рухається в одному напрямку.
Чому існує спред на форексі?
Форекс відрізняється від роботи фондової біржі, де торгівля відбувається в певному місці. Форекс – це віртуальний ринок, де угоди трейдерів виконують фахівці або маркет-мейкери. Покупець може бути в Парижі, продавець у Берліні, а маркет-мейкер може перебувати в Нью-Йорку. Основна обов’язковість маркет-мейкера – забезпечити виконання замовлень на купівлю та продаж валют для своїх клієнтів. Іншими словами, йому потрібно об’єднувати покупців та продавців.
Праця маркет-мейкера пов’язана з певним ризиком. Наприклад, можливо таке, що маркет-мейкер отримує заявку на продаж за певною ціною, але перш ніж він зможе знайти покупця, ціна валюти вже зменшується. Однак він несе відповідальність за виконання прийнятого на себе замовлення на продаж та можливо його доведеться виконувати замовлення на купівлю за ціною, яка буде нижча, ніж ціна на продаж.
У більшості випадків зміна ціни буде незначною, а швидкість виконання угод та об’єднання продавців та покупців дуже швидка. Проте через прийняття ризику зазнати збитків та як компенсацію за виконання кожної угоди трейдерів, маркет-мейкер завжди утримує певну суму з кожної угоди трейдерів, яку і називається спредом.
Що нам потрібно знати про спред?
У основних валютних парах на Форексі, таких як мейджори, спред зазвичай залишається низьким, оскільки ці валюти є найпоширенішими та торгуються найчастіше. Якщо ви хочете мінімізувати витрати на спред, вам варто торгувати саме мейджорами. У той час, на кросах спред може бути вищим.
Самі низькі спреди спостерігаються під час активних торгівельних годин, коли на ринку перебуває багато покупців та продавців, наприклад, під час європейської або американської сесій. Збільшення кількості покупців та продавців для певної валютної пари змушує маркет-мейкерів звузити свої спреди, конкуруючи між собою за клієнтів та намагаючись надати кожному з них найвигідніші умови для торгівлі.
Також, обсяг вашої угоди впливає на вартість торгових витрат, які ви оплачуєте через спред. Наприклад, якщо ви торгуєте 1 міні-лотом і відкриваєте угоду по USD/JPY, вартість пункту для вас буде рівна 1$. Якщо спред становить 2 пункти, ви заплатите 2$ за цю угоду. Проте, якщо ви відкриєте угоду на 5 міні-лотів, ви оплатите 10$ за угоду (5 x 2 = 10).
Деякі Форекс-брокери пропонують фіксовані спреди, які, як правило, завжди вищі за плаваючі спреди. Варто пам’ятати, що часто брокери, що пропонують фіксовані спреди, обмежують торгівлю під час важливих новин, коли ринок Форекс особливо нестабільний.
Кожного разу, коли ви закриваєте свою позицію, ви платите спред. Це прибуток, який отримує ваш брокер кожного разу, коли ви укладаєте угоду на Форекс. Неважливо, чи є ваша угода прибутковою чи збитковою, брокер завжди враховує вартість спреду в ціні покупки або продажу. Очевидно, що брокери віддають перевагу трейдерам, які укладають багато угод, оскільки на них вони заробляють багато грошей через вартість спреду.
Не вважайте, що Форекс-брокери заробляють гроші тільки на спреді. Багато компаній заробляють гроші, укладаючи протилежні угоди зі своїми клієнтами. Більшість трейдерів втрачають свої гроші, і ці кошти відразу потрапляють в кишені брокерів. Така модель бізнесу вигідніша, ніж виводити угоди клієнтів на міжбанківський ринок, заробляючи гроші лише за допомогою спредів чи комісій.
Маніпуляції маркет-мейкера через Спред
Маркет-мейкери можуть змінювати свої спреди, враховуючи, як вони сприймають тенденції ринку в найближчому майбутньому. Крім того, іноді маркет-мейкери також “читають” клієнта, навмисно викриваючи ціну на основі його минулої активності, відкритих позицій або поточних ринкових умов.
Практично цей процес читання означає, що якщо маркет-мейкер вважає, що клієнт стане продавцем, він буде пропонувати йому спред з ціною нижче поточної. Якщо клієнт укладає угоду, це дозволяє маркет-мейкеру придбати позицію за значно кращим обмінним курсом, ніж той, який доступний на міжбанківському ринку.
Навпаки, якщо маркет-мейкер вважає, що клієнт є покупцем, він може зробити спред з перекосом вгору відносно ринку. Якщо клієнт не відмовляється від угоди, це допомагає маркет-мейкеру продати позицію клієнту за ще більш вигідним для нього курсом.
Що визначає величину спреду на форекс?
Широта торгового спреду, яку пропонує брокер або маркет-мейкер, має тенденцію залежати від різних факторів. По-перше, це стосується конкретної валютної пари, оскільки різні пари зазвичай мають різні середні спреди на покупку та продаж.
В цілому, найбільш ліквідні валютні пари, такі як EUR/USD та USD/JPY, зазвичай мають найвужчі спреди. Це пояснюється тим, що на цих парах працює найбільше активних маркет-мейкерів, які бачать значний обсяг торгів щодня, і вони часто конкурують між собою за клієнтів, пропонуючи їм вигідніші умови.
Торгові спреди також мають тенденцію до зменшення на ринку з більшим обсягом, оскільки це означає, що на такому ринку бере участь більше трейдерів як покупців, так і продавців. Це підвищує ймовірність того, що маркет-мейкер завжди знайде зацікавлених покупців і продавців.
Крім того, коли все більше трейдерів прагнуть купувати, ціни, які вказані для конкретної валютної пари, мають тенденцію до зростання, оскільки маркет-мейкери підвищують свої пропозиції, щоб збалансувати свої позиції. Коли більше трейдерів хочуть продати валютну пару, обмінний курс буде знижуватися, оскільки маркет-мейкери, ймовірно, відстають від продажів клієнтів, і тому знижують свої ціни.
На великих фінансових ринках, таких як ринок форекс, де одночасно відбувається багато купівель та продажів, спостерігається тенденція до одночасного зростання ставок і зниження пропозицій, що природно звужує спред, спостережуваний на ринку.
Це явище допомагає пояснити, чому торгові спреди на ринку форекс залишаються такими вузькими порівняно з багатьма іншими фінансовими ринками, незважаючи на те, що від роздрібних операцій на ринку форекс зазвичай не стягується ніяка інша форма комісії, яка може допомогти компенсувати ризики маркет-мейкеру.
Крім того, інші фактори також можуть впливати навіть змінювати котирування переважаючого попиту та пропозиції, котирувані для конкретної валютної пари. Окрім обсягу угод, ці фактори включають такі речі, як ліквідність ринку та присутність інших учасників ринку, які можуть котувати ціни та, отже, конкурувати за бізнес клієнтів.
Ще одним важливим фактором, що впливає на переважаючий спред на ринку форекс, є поточний рівень волатильності. Це тісно пов’язано з ризиком різких коливань обмінного курсу, який також має тенденцію впливати на ширину спреда. Маркет-мейкери, які котують ціни на волатильному ринку, беруть на себе більший ризик і, отже, вказують більш широкі ціни для компенсації ризиків. Спред угод особливо піддається розширенню, якщо у маркет-мейкерів є вагомі підстави очікувати раптових та різких рухів ціни на ринку, що особливо актуально в часи оголошень про ключові економічні дані.
Ілюстрацією економічних даних, які можуть вплинути на торговий спред, може служити звіт Non-Farm Payrolls в США.
Іншим прикладом ситуації, яка може призвести до розширення спредів на форекс, може бути результат майбутніх політичних виборів або національного референдуму, наприклад, голосування за Brexit. Такі новинні події можуть помітно вплинути на відносну оцінку відповідної валюти і часто призводять до значних коливань обмінного курсу, що робить котування ринку набагато ризикованішим для маркет-мейкера.
Кому необхідні найнижчі спреди на форексі
У міжбанківському ринку деякі маркет-мейкери встановлюватимуть фіксований спред для угод з основними валютними парами, скажімо, в два пункти. Після цього спеціалісти з обслуговування клієнтів, які працюють у відділі ділінгу, регулярно розширюватимуть ці торгові спреди до трьох пунктів, коли будуть надавати ціни своїм клієнтам.
Якщо ви плануєте почати торгувати конкретною валютною парою, буде розумним спочатку дізнатися, чи мають спреди фіксовані або змінні значення.
В цілому, форекс-трейдери, які активно торгують, зазвичай вимагають вузького або найнижчого спреду для збільшення свого прибутку. Це пов’язано з тим, що чим вищі спреди, які вони платять, тим більше ці спреди поглинають їх торговий прибуток.
До таких активних трейдерів можуть відноситися ті, хто займається скальпінгом, денною торгівлею, алгоритмічною торгівлею або іншими стратегіями, що передбачають регулярний вхід і вихід з ринку. Стратегія буде особливо чутливою до спреду, якщо від кожної угоди очікується невеликий прибуток.
Трейдери, які працюють нечасто або відкривають довгострокові позиції з метою приєднатися до багатомісячних трендів, зазвичай не настільки чутливі до ширини торгових спредів. Це пов’язано з тим, що вони очікують гораздо більших рухів у порівнянні з шириною спреду спросу та пропозиції, тому ширина спреду зазвичай має дуже мале вплив на їх стратегію.
Типи спреду на форексі
- Фіксовані спреди означають, що різниця між ціною покупки та ціною продажу залишатиметься постійною в котируваннях, наданих брокером, незалежно від поточних ринкових умов. Цей вид спредів часто надаються роздрібними брокерами форекс для рахунків, які торгують автоматично, щоб трейдер точно знав, який спреад очікувати, коли його алгоритмічна торгова система входить та виходить з ринку.
- Розширені фіксовані спреди. Частина спреду для торгівлі встановлюється напередодні, хоча брокер може скоригувати іншу частину залежно від ринкових умов.
- Змінні спреди. Спреди згідно з цим типом політики будуть відрізнятися за шириною в залежності від ринкових умов. Змінні спреди мають тенденцію бути вужчими, коли ринок спокійний, та ширшими, коли ринок активно рухається. Цей вид спреду, як правило, більш точно відображає ринкові умови, але вносить елемент значної невизначеності для активного трейдера, що може негативно позначитися на його прибутковості.
Які брокери пропонують найкращі форекс спреди?
Перш ніж обрати форекс-брокера, вам потрібно ретельно визначити значення ширини спреда.
Деякі трейдери можуть мати дуже чутливі до спреду стратегії, тоді як інші, як правило, не настільки залежать від спредів. Якщо вам не так важлива ширина спреду, ви, можливо, захочете обрати будь-якого поважного та добре регульованого брокера, який надасть вам хорошу аналітичну інформацію та стабільну торговельну платформу.
З іншого боку, якщо ширина торгівельного спреду є дуже важливою для прибутковості вашої обраної стратегії, вам знадобиться час, щоб обрати брокера, який пропонує найкращі спреди.
Також пам’ятайте, що фактичні спреди форекс-брокерів у практиці можуть час від часу змінюватися залежно від преобладаючих ринкових умов та інших факторів. Деякі брокери пропонують фіксовані спреди по основним валютним парам, що може бути чудовою можливістю для трейдера, якщо успіх їх основної торгівельної стратегії особливо чутливий до ширини спреду.
Після того, як ви визначите потенційно підходящого брокера, наступним кроком буде відкриття демо-рахунку для перевірки торговельного спреду брокера. Потім, якщо все виглядає задовільно, ви можете розглянути можливість відкриття реального рахунку, щоб перевірити, чи відповідають ціни на реальних угодах дійсним спредам на демо-рахунках і чи залишаються вони узгодженими.