Ринок валютного обміну на форексі є найбільшим фінансовим ринком у світі з щоденним оборотом у кілька трильйонів доларів.
Кожного разу, коли ви робите нову позицію через вашу торговельну платформу, ваше замовлення обробляється електронно. Проте в деяких випадках для великих клієнтів угоди укладаються усно. Основними учасниками, які приймають великі замовлення, є учасники міжбанківського ринку. Брокери, які здійснюють окремі транзакції, також мають потік замовлень.
Потік замовлень на форексі визначається міжбанківським ринком, який становить приблизно половину умовної вартості всіх угод, що укладаються щодня. Учасниками ринку на міжбанківському ринку є комерційні та інвестиційні банки. Оскільки більша частина ліквідності ринку форекс пройшла через міжбанківський ринок, важливо проаналізувати, як ці гравці використовують інформацію про потік замовлень для прийняття торгових рішень.
Більшість потоку валютних замовлень проходить через 15 фінансових установ, серед яких такі великі комерційні банки, як Chase, Citi, Bank of America, Deutsche Bank.
Зміст
Що таке потік замовлень на ринку форекс?
Фінансові установи мають тисячі клієнтів по всьому світу, яким у певний момент може знадобитися здійснити валютну транзакцію. Клієнти банків, які займаються інвестиційно-банківською діяльністю та корпоративними фінансами, можуть здійснювати купівлю або продаж певної валютної пари. Крім того, ці компанії можуть бути активні на ринку процентних ставок, товарів та акцій.
Як працює торговий потік замовлень?
Ключем до використання торгівлі за потоком замовлень є розуміння глибини ринку за обмінними курсами, за якими клієнти бажають здійснити угоди. Потік замовлень схожий на список угод, які будуть відбуватися по мірі руху ринку. Багато корпоративних клієнтів банку відносно байдужі до цін і не намагаються отримати максимальний прибуток з ринку, тому вони дозволяють дилеру вступити на ринок на рівні, на якому вони будуть відчувати себе комфортно при здійсненні угоди. Це може бути лімітний ордер, але він також може бути стоп-ордером, якщо клієнт намагається вступити в угоду за пробоєм.
Як користуватися потоком замовлень для отримання прибутку?
Потік торгових ордерів дозволяє дилеру бачити конкретну ціну, за якою угода з’явиться на ринку, а також обсяг цієї угоди. Ця інформація надзвичайно цінна і дозволяє дилеру отримувати значний дохід, використовуючи цю інформацію.
Книга замовлень показуватиме кожний рівень, на якому може відбуватися транзакція, а також розмір кожної угоди. Багато разів великий учасник ринку базує частину свого управління ризиками на своїй книзі замовлень. Наприклад, якщо є великі замовлення на продаж вище поточного обмінного курсу, дилер може використовувати ці рівні як потен
Використання аналізу потоку ордерів в торгівлі на форексі
Багато трейдерів використовують аналіз потоку ордерів для додаткового підтвердження того, що ринок рухається в певному напрямку.
Як працює аналіз потоку ордерів?
Розглянемо зображення вище. Якщо у дилера є клієнт хедж-фонду, який має стоп-ордер на покупку великої кількості USD/JPY на рівні 113,90, дилер може придбати більше, ніж йому потрібно для покриття своєї позиції. Таким чином, якщо клієнт хоче купити 30 мільйонів доларів США/єни, дилер може придбати 40 мільйонів і зловити рух вгору, коли відбудеться пробій рівня.
Інші важливі аспекти
Хоча книга потоку ордерів надзвичайно важлива, у деяких випадках вона може не працювати, оскільки клієнти розуміють, як вона може приносити користь дилеру. Деякі хедж-фонди можуть вирішити укласти угоду з одним дилером і вийти з неї з іншим. Дилери іноді матимуть перекриваючийся потік ордерів, оскільки клієнт розглядає угоду з крос-валютною парою.
Дилери форексу намагаються заробити, купуючи валютну пару за ціною запиту та продаючи за ціною пропозиції. Це дозволяє дилеру отримувати прибуток від спреду. Для дуже ліквідних валютних пар, таких як EUR/USD, спред пропозиції на покупку може становити всього половину пункту, тоді як на деяких екзотичних валютних парах спред пропозиції на покупку може сягати навіть 20 пунктів.
Важність настрою ринку та обсягу торгів
Обсяг потоку ордерів є важко вимірювати, якщо ви не є валютним дилером. Однак більшість дилерів мають доступ до позабіржових платформ, таких як Electronic Broking Services та Thomson Reuters Dealing.
Це дозволяє їм створювати внутрішні індикатори потоку замовлень. Якщо ви є роздрібним клієнтом, ви не зможете побачити потік замовлень та обсяги на ринку, але зможете використовувати інший механізм для вимірювання потоку. Наприклад, ви можете виміряти обсяг фьючерсів та ETF, а також опціони на ці продукти.
Фьючерсний обсяг
Обсяг на фьючерсних ринках описує загальну торгову активність по кожному конкретному контракту. Фьючерсні контракти на валютні пари можуть бути дуже ліквідними та піддаватися арбітражу дилерами, щоб забезпечити, що їхні значення ідентичні значенням на позабіржовому ринку. Якщо обсяг зростає на певному рівні та часі, його можна використовувати так само, як дилер використовує потік ордерів. Різниця полягає в тому, що ви не можете побачити це наперед.
Ви також можете використовувати обсяг разом з відкритим інтересом для вимірювання настрою. Відкритий інтерес описує загальну кількість відкритих контрактів. Цей показник оновлюється в кінці торгової сесії, тоді як обсяг зазвичай оновлюється протягом торгової сесії. Якщо обсяг більше відкритого інтересу, ви знаєте, що на ринку з’явилося багато нових угод. Якщо він менше відкритого інтересу, важко визначити, чи угоди є новими, чи йде фіксація позицій.
Як правило, зростання обсягу та відкритого інтересу є підтвердженням нової позиції. При цьому зростання обсягу та зменшення відкритого інтересу є ліквідацією попередньої позиції.
Оцінка опціонного обсягу
Ви також можете оцінити обсяг опціонів як за фьючерсами, так і за ETF, щоб побачити ордери, які пройшли через ринок і генерують обсяг. При цьому на ринку опціонів має спостерігатися незвичайна активність. Незвичайна активність описується як обсяг, що перевищує 200% в порівнянні з обсягом за останні 30 днів, причому новий обсяг перевищує поточний відкритий інтерес для опціона. Якщо це відбувається, коли ринок проходить через рівні підтримки або опору, існує ймовірність того, що на певному рівні існував значний потік ордерів.
Де можна використовувати потік ордерів?
Ринки капіталу як аукціонні:
Ринки капіталу, в основному, діють як аукціонні майданчики, а ринок валют є найбільшим з усіх аукціонних ринків у світі. Щодня покупці та продавці з’являються на ринку, щоб отримати кращу пропозицію.
Торгівля та ціна:
Кожна угода потребує покупця та продавця. Коли покупці знижують ціну пропозиції, а продавці знижують ціну попиту, ціна цінного паперу має падати. Іншими словами, коли покупці підвищують ціну, а продавці підвищують ціну розміщення.
Договірні ринки:
Ринок, який не є аукціонним, є договірним ринком. На договірному ринку брокер спілкується з покупцями та продавцями і обговорює з ними конкретні ціни купівлі та продажу. Ви бачите це постійно у сфері нерухомості, де, як правило, вам потрібно, щоб брокер знайшов продавця, щоб домовитися про продаж.
Согласовані ринки та ф’ючерси:
На согласованих ринках, які часто є неясними, буває важко визначити справедливу вартість. У краткостроковій перспективі потік ордерів менше важливий для согласованих ринків. Торгівля ф’ючерсами, натомість, надає трейдерам достатній обсяг для визначення справедливої ціни.
Зрозуміти ринкову динаміку:
Припустимо, словесний аукціон. Якщо угоди відбуваються спокійно, аукціонер буде говорити повільно, і його голос може бути монотонним. Коли кількість угод зростає, аукціонер буде говорити швидше та намагатися привернути додатковий інтерес. Ф’ючерсні ринки схожі, і коли обсяг зростає, ринок намагається нам щось сказати.
Підсилення прийняття рішень:
Неможливо зрозуміти, чому деякі трейдери купують цінний папір за ціною, яка вища за справедливу вартість, або продають нижче, але розуміння того, як можна інтерпретувати справедливу вартість, аналізуючи ринковий обсяг, може покращити здатність трейдера приймати обґрунтовані рішення та укладати кращі угоди.
Технічні індикатори обсягу
Індикатор балансу:
Існує кілька технічних індикаторів обсягу, які можна використовувати для оцінки тиску покупців та продавців. Індикатор балансу – один з кращих. Він орієнтований на використання обсягу для пошуку патернів дивергенції. Наприклад, якщо ціни рухаються вгору при слабкому обсязі, ви будете знати, що рух не підтверджено.
Індикатор імпульсу:
Трейдери також можуть використовувати обсяг як індикатор імпульсу для визначення зростання або зменшення обсягу тренду. Наприклад, ви можете використовувати індикатор обсягу імпульсу, такий як відсотковий осцилятор обсягу, який схожий на індикатор дивергенції збіжності ковзаючого середнього.
Використання при пробоях:
Цей технічний індикатор ідеально підходить для оцінки потоку ордерів, коли ринок робить пробій важкого рівня. Пробій на сильному обсязі підтверджує пробій або підтримку, або опір. Зміни в напрямку цінного паперу, супроводжувані обсягом, свідчать про те, що консенсус учасників ринку вірить у зміну ціни. Коли обсяг не супроводжує зміну ціни, рух зазвичай є підозрілим. Індикатори обсягу можуть допомогти трейдеру зі стратегіями, а також з входом на ринок за найбільш ефективною ціною.
Заключне слово:
Потік ордерів є дуже важливим механізмом оцінки ринку як для дилерів, так і для індивідуальних трейдерів. Хоча у дилерів є книга потоку ордерів, і вони можуть бачити, коли ринок може рухатися або зупинятися, рух ціни в кінцевому підсумку показує рух ринку і може бути використаний окремими трейдерами за допомогою оцінки обсягу.